Ingresos anuales de DRAM para 2022 Se espera que alcance los 91.500 millones de dólares, con precios que probablemente repunten en el segundo semestre de 22, Dice TrendForce
Basado en un análisis de la relación de suficiencia de DRAM (que se refiere al excedente de la oferta en comparación con la demanda) por cada trimestre en 2022, TrendForce forecasts a 15% YoY decrease in DRAM ASP for 2022, with prices undergoing the more noticeable declines during the first half of the year. Heading into 2H22, sin embargo, owing to the rise in DDR5 penetration rate, as well as the arrival of peak seasonal demand, the decline in DRAM ASP will likely narrow. TrendForce does not rule out the possibility that DRAM ASP may even hold flat or undergo an increase in 2H22.
Annual NAND Flash revenue is expected to experience yet another increase next year by 7.4% YoY while numerous suppliers compete in higher-layer NAND Flash market segment
Turning to the NAND Flash market, TrendForce forecasts a 31.8% increase in total bit supply for 2022 and a 30.8% increase in total bit demand. Por eso, NAND Flash ASP will likely experience a downtrend next year as a result of the oversupply situation. Además, due to the perfect competition in the NAND Flash market, the decline in NAND Flash ASP next year will be more noticeable than the decline in DRAM ASP. Sin embargo, NAND Flash suppliers continues to make progress in the stacking of NAND Flash layers, so the growth in NAND Flash bit supply next year will therefore remain above 30%. TrendForce thus expects NAND Flash revenue to have more room for growth and reach US$74.19 billion in 2022, un 7.4% YoY increase.
TrendForce’s forecast based on an analysis of NAND Flash sufficiency ratios for each quarter in 2022 similarly points to an 18.0% YoY decline in NAND Flash ASP next year. Much like DRAM, NAND Flash prices will undergo the more noticeable declines during 1H22. La llegada de la demanda estacional máxima en el segundo semestre de 2022 resultará potencialmente en una reducción de las caídas de precios y la posibilidad de que los precios trimestrales se mantengan estables.
En conjunto, el rendimiento de los ingresos de la industria DRAM y de la industria NAND Flash a lo largo de los años muestra que los ingresos anuales totales de DRAM están creciendo a un ritmo más estable. De nuevo, esto tiene que ver con la estructura oligopólica del mercado DRAM. Dado que el mercado DRAM tiene un panorama competitivo diferente, las fluctuaciones en el ASP general de DRAM han sido relativamente modestas a largo plazo. Sin embargo, el desarrollo de la tecnología de fabricación de DRAM se acerca a un cuello de botella físico a medida que los nodos de proceso se reducen por debajo del nivel de 20 nm. Esto significa que el crecimiento de bits derivado del despliegue de un proceso más avanzado se está volviendo cada vez más limitado a lo largo de los años.. On the other hand, Los proveedores de NAND Flash no solo son relativamente más inestables en sus planes de expansión de capacidad en comparación con la industria DRAM, pero otras mejoras en la tecnología de apilamiento de capas NAND Flash también siguen siendo factibles. Por eso, las fluctuaciones en el NAND Flash ASP general han sido relativamente más volátiles a largo plazo. Debido a estos factores, la industria DRAM generalmente tiene tasas de crecimiento de ingresos interanuales más bajas en comparación con la industria NAND Flash, aunque la industria DRAM sigue superando en rentabilidad a la industria NAND Flash.
La rentabilidad de los proveedores puede verse restringida si los ingresos totales no logran mantener el ritmo del CAPEX en constante aumento.
En cuanto al CAPEX (los gastos de capital) de proveedores de DRAM, ha habido un aumento paulatino de estos proveedores’ Ratio CAPEX sobre ventas en los últimos años, por dos razones. Primero, el desarrollo de la tecnología de fabricación de DRAM se acerca a un cuello de botella físico. Las mejoras del troquel se han vuelto cada vez más limitadas después de que los nodos del proceso se hayan reducido por debajo del nivel de 20 nm.. El proceso de 1 alfa nm de Micron puede ofrecer casi 30% aumento de bits por oblea, pero las migraciones de 1Xnm a 1Ynm y las subsiguientes migraciones de 1Ynm a 1Znm que los principales proveedores han emprendido en el período reciente han producido aumentos de no más de 15% en bits por oblea. Mirando hacia los futuros desarrollos tecnológicos, Samsung y SK hynix ya han integrado la litografía EUV en sus tecnologías de proceso más avanzadas. Sin embargo, los pedidos de herramientas de litografía EUV tienen un plazo de entrega mucho más largo, y los costos de estas herramientas también son altos. Por eso, los tres proveedores dominantes han asignado una gran parte del gasto de capital por adelantado para realizar pedidos de herramientas de litografía EUV antes de tiempo.
Secondly, La estructura oligopólica del mercado DRAM también ha ayudado a establecer un régimen en el que hay muy pocas posibilidades de que el ASP de un proveedor caiga por debajo de su costo total a pesar de la recurrencia de la caída cíclica de los precios.. Por otra parte, Los proveedores de DRAM han acumulado una cantidad sustancial de ganancias de sus productos. En vista de las dificultades en el encogimiento del troquel, proveedores que van desde los tres proveedores dominantes hasta otros con menor cuota de mercado (como Nanya Tech y Winbond) han desarrollado planes tangibles para la expansión de la capacidad. Estos planes tienen, in turn, convertirse en el otro impulsor principal detrás del aumento continuo en la relación CAPEX a ventas.
La relación CAPEX/ventas de los proveedores de NAND Flash también ha aumentado sustancialmente tras la transición a la tecnología 3D NAND en 2017. Notablemente, la relación promedio de CAPEX a ventas cayó dentro del 25-30% rango antes de 2017, pero desde entonces ha subido a casi 40% a partir de ahora. Este crecimiento se puede atribuir principalmente al hecho de que, a medida que aumenta el número de capas 3D NAND, hay un aumento correspondiente en los plazos de entrega de los productos NAND Flash y en el grado de precisión, así como la dificultad involucrada en el proceso de grabado. Mientras que el recuento de capas principal de los productos NAND Flash se acerca a las capas 1YY, los proveedores actualmente planean avanzar con el desarrollo de productos con capas 2XX, que imponen una demanda cada vez mayor de profundidad de grabado. El CAPEX de los proveedores de NAND Flash seguirá creciendo junto con los aumentos en el número de capas y los ingresos.
TrendForce indica que la tecnología de apilamiento de capas NAND Flash seguirá progresando, lo que significa que los proveedores continuarán buscando el apilamiento de capas adicionales como una forma de reducir su costo de fabricación por GB. As such, el CAPEX de la industria NAND Flash tendrá un potencial adicional de crecimiento en el futuro, con una relación CAPEX a ventas cercana a 40% o por encima. Se debería notar, sin embargo, que si los ingresos totales de NAND Flash no logran seguir el ritmo del crecimiento del CAPEX en los próximos años, Proveedores de Flash NAND’ La relación CAPEX sobre ventas puede potencialmente sufrir un aumento excesivo, restringiendo así la rentabilidad de los proveedores.